中东紧张缓和降低原油风险溢价，这通常施压能源利差交易，并为周期资产配置释放资金，包括XINA50等新兴市场股票。

证据: 中东地缘风险缓和，原油溢价与债市压力同步降温，拥挤交易出清后科技股反弹更具基本面支撑；本周就业、通胀及收益率波动，将成为反弹是否延续的关键验证。

债券市场压力下降（反映在US10Y回落）表明避险需求减少；在增长预期企稳时，较低收益率波动通常支撑股票估值。

证据: 中东地缘风险缓和，原油溢价与债市压力同步降温，拥挤交易出清后科技股反弹更具基本面支撑；本周就业、通胀及收益率波动，将成为反弹是否延续的关键验证。

科技板块在拥挤交易解除后反弹表明从动量驱动的空头回补转向基本面驱动的仓位配置，这可支撑亚洲科技和增长敏感型股票。