概览

这次反弹反映了对新兴市场科技敞口情绪的逆转。EM Tech在月初至今下跌14%后，在一天内反弹13%，此时投资者对不可持续AI资本支出强度的担忧在微软和亚马逊的积极业绩指引后有所缓解。这种复苏直接影响了韩国和台湾的地区科技重股指数，这些地区是主要的半导体和科技设备出口商，对全球AI基础设施需求周期敏感。MSCI EM Asia在月初至今下跌5%后反弹7%，因为区域股票估值因对该行业盈利轨迹的改善情绪而重新调整。